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黃金十年到來會暢通訊(300578.SZ)云視頻會議領軍品牌地位顯現
2021.9.22

文章来源:由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://www.163.com/dy/article/GGL8MM9205372UFG.html"

全文字數:3386字,精讀時間:6分鐘數智驅動未來,會暢通訊服務能力、安全能力、戰略生態等多領域占優,助力中國企業數字化轉型國家已全面啟動數字"新基建"的建設,“十四五”規劃更是將數字“新基建”建設上升到國家戰略層面,成為新形勢下國家經濟發展的新動能。會暢通訊作為云視頻領域的國家隊入選工信部信息技術應用創新解決方案“典型案例”,成為助力國家發展數字“新基建”的中堅力量。會暢通訊作為業界領軍品牌,打通“云+端+行業”,整合一站式云管端國產化解決方案,推動業績長遠增長。在平臺能力方面,會暢云視頻通信服務覆蓋150多個國家及地區,保障99.99%運營級系統穩定性配合7×24小時視頻質量實時監控,提升跨國、大規模視頻會議的穩定性、流暢性及安全性。在戰略布局方面,會暢通訊2019年收購明日實業和數智源,完成云+端的產業鏈布局。其中,明日實業是中國市場出貨量最大的云視頻終端廠商,與包括華為、微軟、谷歌等國內外優質云運營商均有合作,規模效應為會暢通訊帶來供應鏈成本優勢。同時,數智源憑借視頻大數據底層技術優勢,持續拓展垂直行業應用,為海關、公安、民航等眾多政企端垂直行業提供云視頻業務解決方案,助力行業企業數字化轉型。在今年6月,會暢通訊募資總額不超過5.99億元獲得證監會注冊批復,此次定增旨在擴產公司超視云平臺研發及產業化及云視頻終端項目,同時建設總部運營管理中心以及補充流動資金。視頻會議協作兩大賽道差異顯著:傳統視頻會議市場走弱,但存量需求穩固。云視頻發展仍處于初期,未來有望帶動行業發展重心向云化轉移傳統視頻會議協系統架構基于專線網絡傳輸,同時配置專用MCU設備及DSP芯片,具備高安全穩定性、高保真、沉浸式、強業務流融合等特點,主要切入涉密、涉軍、強儀式感會議場景。其標的客戶以政法及大型央國企為主,支付能力及支付意愿較強,項目價值量高。但傳統視頻會議市場已步入存量競爭階段,行業增速逐步放緩。而新興云視頻會議基于虛擬化云儲存、云處理器結構平臺,移動性及延展性相對較高,使用靈活,運維簡單,是未來視頻會議協作市場核心增量來源。但該市場仍處于跑馬圈地階段,產品同質化較嚴重。未來優化服務體驗、開拓場景應用、細化產品,依靠云視頻降本增效特點帶動企業視頻會議協作需求釋放,加速行業市場教育進程。新冠疫情觸發企業級視頻會議需求釋放,帶動細分新興視頻會議快速擴容,進而加速行業細分市場分層2015至2019年間,中小企業視頻會議需求潛存。但受限于成本高昂及企業IT資源有限,傳統視頻會議解決方案集中于政府及大型央企與國企,難以向價格敏感度相對較高的企業級市場滲透。得益于2016后云計算技術快速迭代及應用拓寬,以SaaS為核心的新興云視頻會議解決方案憑借其成本低廉、擴展便利的優勢逐步滲透企業級市場,催化視頻會議行業初步分層。屆時中國新興視頻會議行業的視頻穩定度、產業成熟度、市場接受度均存在上升空間,企業級視頻會議需求釋放速率緩慢。2019年傳統視頻會議市場占比僅為15%。整體視頻會議行業重心仍集中于傳統型市場。2020年新冠疫情爆發,中國市場商業活動及人口流動受限,導致企業級視頻會議等遠程協作剛性需求增長,迫使中小企業視頻會議需求瞬間釋放。以云視頻為代表的新興市場活躍度及關注度呈現爆發式增長態勢。頭豹研究院數據顯示,視頻會議日均安裝量從2020年1月的6,000次上漲至2月65萬次;同時視頻會議行業用戶規模突破千萬,帶動新興視頻會議解決方案進入高增量時期,進而加速視頻會議行業發展重心逐步向新興型轉移。整體視頻會議行業分層態勢顯著。根據頭豹研究院數據,2020年新興視頻會議市場占比超過35%,同比上漲20%。相較于新興視頻會議市場,由于傳統視頻會議核心目標受眾為政用客戶,市場受疫情影響相對較小。同時由于傳統視頻市場已經逐步進入存量時期,市場需求趨近飽和,行業競爭核心為現有政企客戶關系維護與資源開發;行業整體增速呈現下行態勢。2019年至2020年間,傳統會議視頻市場規模維持于50億左右,年增長率為-2.2%。傳統視頻方面,國產需求推進海外廠商市場份額出清,未來傳統視頻會議市場競爭激烈度有望加劇在傳統視頻會議領域,華為及蘇州科達位居視頻會議行業第一梯隊,分別在政務部門和大型央國企市場占據行業主導,品牌影響力較大,龍頭效應顯著。而寶利通、思科等海外視頻會議服務商屬于傳統視頻會議市場第二梯隊,在視頻編碼等傳統視頻會議技術方面具備先發優勢。但2013年6月“棱鏡門”竊聽事件曝光后,為確保國家級信息及數據安全,中國政務及央企逐步排除海外視頻會議廠商于采購名單之外,導致海外視頻會議服務供應商市場份額逐年下降,從2015年34%將至2019年的14%。隨著海外視頻會議服務商市場份額縮減及市場出清,本土傳統視頻會議廠商有望迎來更多機會。同時中美貿易戰后,中美局勢較為緊張,國產替代持續推進。未來以華為、科達為代表的傳統視頻會議廠商有望憑借其產業生態、客戶資源優勢快速搶占視頻會議頭部企業出清存量。預計整體市場的集中度將進一步提升。云視頻方面,疫情下企業級視頻會議機遇潛存。云廠商依賴算力成本及生態優勢形成獲客閉環,而Saas商依賴產品化、服務化、場景化形成差異化優勢而在云視頻領域。相較于其他類型廠商,云平臺服務商憑借其自有云優勢、云資源邊際成本低、同時視頻服務支撐穩定。在行業戰略玩法上,云平臺廠商戰略布局非盈利產品,依靠低價級免費策略,主打企業級管理、協作與數字化轉型的產品運營理念,快速推進云視頻業務C端及中小B端市場擴張,進而形成自身生態業務流閉環:擴大的客戶規模將促進生態伙伴ISV的加入,以賦能平臺定制化能力實現快速客戶引流,帶動云視頻會議產品推廣的同時吸引更多生態伙伴入駐平臺。如此循環往復,平臺馬太效應顯著。但短期看,云平臺廠商盈利轉化及商業變現仍時間。而就SaaS服務商可依靠多元云視頻會議協作場景細化產品以擴大市場增量,同時優化服務增強剛性需求客戶使用粘性,促進客戶留存,與云廠商形成差異化競爭。深度見解:云端融合趨勢下,智能會議一體屏的應用推廣為成本受限的中小企業會議場景提供行業破局點2020年疫情后,隨著新興云視頻市場教育進程加速,產業成熟度及企業級用戶接受度均顯著高于疫前。但以中小企業為代表的企業級群體支付意愿及支付能力仍相對較低,而云端融合趨勢下,智能會議一體屏的應用推廣為成本受限的中小企業會議場景提供行業破局點。智能會議一體機較會議室綜合采購費用及商用顯示屏成本花銷較為低廉,同時配置智能交互、綜合會議協作等功能,整體價效比優勢顯著,較符合中小企業用戶的核心視頻會議協作價效比訴求。同時,視頻會議多元應用場景的拓寬,帶動產品細化,進一步推動視頻會議協作及智能會議平板市場持續擴容,逐步成為后疫情時期云視頻會議中小企業會議場景提供行業破局點。在行業品類偏好方面,65寸及75寸會議平板屬于市場主流產品;2020年智能會議平板機65寸及75寸產品市場占比超過50%。但整體智能會議平板行業大屏化態勢顯著;相較于2019年,2020年86寸大屏智能會議終端市場占比增長超過15%以上。同時,由于上游面板供應端充足,下游需求端訂單受疫情抑制,釋放速率減緩,推動會議平板價格下行,有望進一步推進智能會議向企業市場滲透。

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